IPO开闸虚惊一场 中国平安260亿可转债发行在即

3月22日晚，中国证监会发布公告称，主板发行审核委员会定于3月27日召开2013年第30次发行审核委员会工作会议。众多市场人士均误认为是IPO即将开闸，并展开热烈讨论。

不过，最终官方确认此次发审委重开只审核中国平安260亿可转债。

中国平安总经理任汇川曾向公开宣布，如果平安此次260亿元可转债成功发行，平安集团的资金实力将得到大幅提升，集团偿付能力充足率将从166.7%大幅提升至190%，预计未来两到三年内集团的资本金可以得到保障。

近期以来市场对金融机构可转债发行都比较认可。日前，民生银行可转债发行受到机构热捧。虽然拟募集资金为200亿元，但是其网上网下发行部分均获得超额认购，共吸引逾3000亿元资金的申购。

一位大型基金投资经理表示，可转债“进可攻、退可守”，市场接受度较高。加之平安有独特的综合金融竞争优势，和广泛良好的机构投资者基础，可转债一旦发行，红火程度可能会超过民生银行。

因此，这次发行的冻结资金可能超过3000亿，这对近期以来孱弱的市场可能形成一定的压力。毕竟相对于股市每天数千亿的交易量，3000亿的资金是非常大的量。

历史上也有例证

2011年12月21日，中国平安抛出260亿可转债计划，重创大盘。当日，上证综指下跌25点，收报2191点。亚太股市普涨，台湾股市更大涨4.56%，A股独自下跌。

不过，平安集团有关人士在交流时表示，这一负面情绪或早已被消化。

从理论上来说，和公开增发相比，可转债的摊薄效应将逐渐释放，相对来说对市场的冲击要小一些。